“本文为财会眺望哨第篇推文”
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LisowskyP.,M.MinnisandA.Sutherland,,“EconomicGrowthandFinancialStatementVerification”,JournalofAccountingResearch,54(4):–.
实质概要：银行在停止放贷计划时常常会欺诈申贷方供给的财*材料做为计划根据，此中经审计的财*汇报在银行对债权的羁系与刊行中起着特别关键的效用，往常的协商老是以为宏观要素才气对这一经过形成影响，但近来的协商说明宏观的经济处境也许影响银行的财报测验准则。本文要紧协商了美国经济增加情景与银行对建设业公司财报测验准则间的干系关连以及考证准则的宽松是不是引发了经济孤寂时的存款损失，以美国-年个“公司-年度”数据协商发觉，经济情景与银行对建设业公司财报测验准则之间负干系，测验准则的宽松确实致使了年后大批的存款损失；而且两者间的负干系要紧源于房地产昌盛带来的建设行业运营处境改革，而非建设业投机地产增值、下游房资产证券化激增现款流改革或短期审计供应不够致使的。本文初度从证券化之外的宏观角度协商宏观经济关于次贷险情先后银行财报测验准则的影响，说明证券化并非致使次贷险情的仅有起因，并注解了测验准则的宽松是怎么产生的，同时也充分清偿权融资中宏观要素影响财报运用的文件。
协商动机
近来协商展现了宏观层面的经济增加关于银行放贷准则的影响，并对这类影响做出熟悉释：经济增加带来了信贷激增与公司现款流的改革，这缓和了存款逆向筛选题目，因而低沉了银行经过视察申贷公司资信水准防止危害来带的收益。经审计的财*汇报做为申贷公司最为牢靠的资信材料，常常做为存款营业及契约中的关键准则或条目，本文旨在探索经济增加与建设行业银行财报测验准则之间是不是干系，以及测验准则的低沉与随后经济摇动时存款损失的因果关连。
理论框架
银上停止放贷计划时需求斟酌申贷者的资信情景以防止失信危害与存款逆向筛选题目。做为资本供应方，银行每每根据是不是熟悉对方的资信情景将申贷公司分为熟客(“known”)和生客(“unknown”)两类，而生客中总会包罗部份已被其余银行反对的申贷者，这象征着银行需求耗费更多的精神与生客还价还价以获得牢靠的资信消息来将那些危害更高的申贷公司清除。在申贷者供给的本身资信情景的财*资猜中，经审计的财*汇报也许供给最为足够与牢靠的消息，特别是关于那些没有名誉纪录的申贷公司而言。
另一方面，申贷公司雇佣管帐师停止财报审计开支不菲，也需求耗费其经管层相当多的光阴，关于没有法例逼迫请求停止财报审计的申贷公司而言，这无疑会带来更高的生意成本；因而可否供给经审计的财报常常成为了银行存款营业中的要害契约条目也许订价筹马。当经济情景转好时，受益企业的现款流情景遍及改革，产生存款逆向筛选的或者性低沉，又也许当墟市对某个行业的预期变好时，该行业的均匀债权失信几率降落，斟酌到银行在存款营业上强烈的同行比赛，此时银行以较为严厉的资信察看来防止危害的收益和需求性就随之低沉。但一旦经济孤寂，资信测验准则放松形成的大批存款就会致使存款损失的剧增。整体来讲，经济增加直接提拔了公司信费用，低沉了银行对申贷公司停止严厉资信筛查的需求性，但在斟酌经济孤寂的系统性危害下，银行也会在宽松资信测验准则带来的预期收益与产生经济孤寂时带来的预期存款损失间停止衡量。
本文采用的模范为建设业公司与非建设业公司，光阴段为-年，模子（1）与模子（3）测验中将建设业公司做为熟练组，非建设业公司做为比较组：美国建设行业多为个人控股公司(privately-heldfirm)而非上市企业(publiccorporation)，范围不大，个人控股公司没有财*报表自力审计的法定请求，这也许清除财报审计法定请求对本文测验的烦扰；美国奇特的工程保证轨制使得审计汇报成为建设商从保证保障公司也许保证公司处猎取工程保证(SuretyBond)的关键要素，工程保证能在肯定水准上减小承包商与开采商失信的或者；相较于其余行业，美国建设业公司在房地产昌盛期间存款激增，在次贷险情后建设业公司存款损丧失特地严峻，特别是在那些房地产过热地域，这一景象也许用上文理论注解——房地产昌盛使得建设业公司运营处境与现款流处境的遍及改革，使得银行低沉了对建设业申贷公司资信测验的准则，详细展现为收缩无保存意见审计汇报的运用比例；在次贷险情后建设行业投入孤寂，大批公司倒闭，因而银行不得不抬高对建设业存款的测验准则，详细展现为抬高无保存意见审计汇报的运用比例；显然银行从前关于建设业公司资信水准测验准则的放松致使了次贷险情时的大批存款损失。
文件及进贡
（一）干系文件
1、财报测验与银行放贷
近来的文件证实不管是个人控股公司仍是上市企业，在不足法例逼迫的情景下，银行与申贷公司间的博弈并不肯定致使两边就运用经审计的财*汇报完成一致的平衡终归(equilibriumout
